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コモディティ複合の二極分化: 金 -4.28% と WTI +3.64%、9 ポイントの方向差(2026-W23)
同じドル高・同じ金利上昇を浴びながら貴金属 -6.63% と原油 +2.38% に分かれた週。物理資産的な原油(ホルムズ供給制約)と金融資産的な貴金属(NFP→実質金利上昇)という二つの独立ショックでコモディティ複合が二極分化した構造を、方向差 9 ポイントから分解する。
金利デーの二極分化: NFP +17.2 万人が 265k の二段構造でデュレーション資産を一斉に売った週(2026-W23)
S&P と日経が史上最高値を付けた週末に、5 月 NFP +17.2 万人(予想の 2 倍)が金利デーを起こし、NDX・半導体・金・BTC を一斉に売った。6/10 CPI から 6/16-17 FOMC(Warsh 体制初)まで続く中銀連休週を 4 spoke 横断で読み解く。
シリーズ進捗
- 統計学基礎11 / 20 本最新大数法則と中心極限定理
- Part 1: 平均・分散・分布の形4/4
- Part 2: 確率と期待値4/4
- Part 3: 標本誤差・信頼区間・検定0/4
- Part 4: 相関と回帰0/4
- Part 5: ベイズ更新0/2
- Part 6: 機械学習との関係0/2
- Academy1 本最新一つの演算子で、すべての数学を作る
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今週の総評: 停戦 MOU と AI サーバー +757% が同日に交差した週(SPX 9 週連続プラス、BTC は ETF 9 日連続流出)
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コンテンツガイド
用語集ピックアップ
すべて見る →- 数学・組合せ論Catalan数
n対の括弧を正しく対応させる方法の数として現れる組合せ論の数列。1, 1, 2, 5, 14, 42, 132, ... と続き、二分木の数や、格子経路の数など、形の異なる多くの組合せ問題で同一の数列として登場する。
- 数学・超越数論Schanuel 予想
複素数 z₁,…,zₙ が ℚ 上線形独立なら、z₁,…,zₙ,exp(z₁),…,exp(zₙ) のうち少なくとも n 個は ℚ 上代数的独立、という超越数論の中心予想。多くの未解決問題を一つにまとめる強力な仮説。
- 論理学・計算機科学Sheffer ストローク
単独であらゆるブール関数を生成できる二項論理演算子。代表例は NAND(否定論理積)。Henry Maurice Sheffer が1913年に NAND だけでブール代数全体を記述できることを示した。
- 確率ベイズの定理
観測された結果から原因の確率を逆向きに計算する公式。事前確率と尤度から事後確率を導く、確率更新の基本道具。
- 確率ベルヌーイ分布
成功確率 p で 1 か 0 のどちらかを取る確率変数の分布。1 回だけのコイン投げを数学的に書き表した最も小さい確率分布で、期待値は p、分散は p(1-p)。
- 統計外れ値
他のデータ点から大きく離れた値。平均など順位を見ない指標を強く歪める一方、中央値や順序統計量は外れ値に対してロバスト。
- 確率確率変数
試行を行う前の段階では値が定まっておらず、試行を行うと確率分布に従って値が一つ定まる量。慣習として変数本体は大文字、試行後に観測された具体的な値(実現値)は小文字で書き分ける。
- 確率基準率
集団全体で対象の事象がどれくらいの割合で発生しているかを表す確率。ベイズの定理の事前確率にあたり、事後確率を最も大きく動かす変数の 1 つ。
経済指標カレンダー
データ: TradingView。投資判断の根拠とせず参考程度に。