Calculator
債券 YTM・修正デュレーション計算機
額面100あたりの価格、クーポン、残存年数、クーポン支払回数から、固定クーポン債の最終利回り（YTM）と金利変化への価格感応度を計算します。
クーポン支払回数
価格は額面100あたり、クーポンは年率で入力します。残存年数×支払回数が整数になる組み合わせを指定してください。
計算結果
- YTM（最終利回り）
- 1.213%
- Macaulay duration
- 9.5352 年
- 修正デュレーション
- 9.4777 年
YTM +100bp の価格感応度
- 厳密価格（同じCFを再評価）
- 89.172
- -9.0082%
- 修正デュレーション近似
- 88.7118
- -9.4777%
YTMを100bp（1.00ポイント）上げたときの価格です。厳密値は固定クーポンCFを再評価し、近似値は修正デュレーションだけを使います。
計算式と前提
- 価格は
P = Σ CFₖ / (1 + y / f)ᵏとして、nominal annual YTMyを二分法で解きます。 - 各期のクーポンは
coupon / f、最終期には額面100の元本を加えます。fは年1回・年2回・年4回のいずれかです。 - Macaulay duration はPV加重平均の支払時点、修正デュレーションは
Dₘₒ𝒹 = Dₘₐ𝒸 / (1 + y / f)です。 - +100bpの近似価格は
P × (1 − Dₘₒ𝒹 × 0.01)とし、convexity（凸性）は含めません。厳密価格は同じPV式でYTMを再評価します。
年1回・年2回・年4回の等間隔クーポン支払いを仮定し、YTMは選択した回数で複利計算する名目年率です。途中売買、経過利息、税金、取引コスト、償還以外のキャッシュフローは扱いません。
債券価格がYTMとクーポン率に依存する考え方は、米国財務省の TreasuryDirect「Understanding Pricing」の説明を参照しています。
債券の利回り計算と合わせて、金融指標や将来価値を確認する場合は 計算ツール一覧を利用できます。